艾华团体：向世界提供220UF 10V一流品质的铝电解电容器

    ――湖南艾华团体股份有限公司首次果真刊行A股网上投资者交换会出色回放

　　出席高朋： 
　　
　　艾华团体董事长 艾立华先生
　　艾华团体董事、总司理 王安安密斯
　　艾华团体财政总监 颜耀凡先生
　　艾华团体董事会秘书、企管中心总监 朱 勇先生
　　
　　平安证券股权事业部保荐代表人 欧阳刚先生
　　平安证券股权事业部保荐代表人 杨淑敏密斯
　　策划篇
　　问：公司企业文化如何？ 
　　艾立华：颠末多年的建树，本公司已经形成了集“危机文化”、“务实文化”、“调和文化”、“品质文化”、“处事文化”和“形象文化”等为一体，具有自身光鲜特色的企业文化体系。
　　在将来几年内，本公司将继承深化企业文化建树：一是，遍及发带动工努力参加公司新时期代价理念体系的构建，强化员工对公司代价理念的认同感并自觉以公司代价理念作为本身事情中行为的指针和出发点；二是，加速推进CIS计谋和VI类型应用，成立企业形象识别系统，从而对外构建起光鲜企业形象特征。
　　问：公司正在从事的研发项目及希望环境？ 
　　王安安：公司是海内铝电解电容器专业出产企业，恒久致力于铝电解电容器的出产与研发，积聚了富厚的铝电解电容器技能开拓履历。今朝正在从事的研发项目环境如下：（1）LED照明专用缩体化、长命命铝电解电容器：（2）耐150℃超高温铝电解电容器的研发；（3）太阳能、风能发电专用长命命铝电解电容器；（4）超等电容器；（5）900VF超高电压化成箔的开拓；（6）叠层固态铝电解电容器；（7）-55℃超低温、超低阻抗铝电解电容器的研制。
　　问：公司陈诉期内产物销售主要客户是哪些？ 
　　王安安：陈诉期内，主要客户为欧司朗、松下、比亚迪、雷士、立达信、镇江强凌、浙江阳光照明、长虹、格力、美的、赛尔康和普联等。
　　问：请先容一下公司的出产打点优势。
　　王安安：铝电解电容器的出产需要高洁净的制造情况，对温度、湿度、尘埃等的节制较为严格。公司新建的现代化工场，在车间情况、工序节制、信息通报等方面回收了很多先进的打点理念，到达世界一流程度，不只出产效率高并且有效的担保了公司产物质量。
　　公司按照铝电解电容器出产流程的特点，回收全新的理念部署各工序、客栈的位置，使人流、物流、信息流高效运行。通过科学的筹划，公道设计各工序、设备的摆放位置，使人员在车间内举动间隔最短化；通过各类运输设备的选用，如传送带、液压车、以及各类出产运输车等，使车间内的物流实现了效率最高化；通过回收各类先进的信息打点系统，使各工序之间的信息通报精确实时；通过独立开拓的先进品质打点软件，实现了品质打点与出产流程节制的有机团结。
　　铝电解电容器制造对出产情况要求极高，尤其对氯离子、硫酸根离子、铜离子、铁离子的要求更为严格，公司致力于出产国际一流的电容器， 330UF 10V，将情况打点作为日常打点的一部门。所有车间回收收支两道门管控，车间外围回收玻璃关闭断绝；公司还从细节着手，严格节制源头，举办风雅化打点。
　　公司不绝地进修世界先进制造业的打点履历，引进、消化和接收世界成熟的出产打点东西和手段，使公司的出产处于世界一流程度。
　　问：请先容一下公司的行业竞争职位。
　　王安安：公司是全球第八大铝电解电容器制造商，2006年至2014年持续九届入选中国电子元件百强企业。公司在节能照明规模处于明明的优势职位，客户涵盖了全球节能照明规模绝大大都知名企业。连年来自主开拓的技能已得到国度专利68项。公司包袱的国度火把打算项目、省级重大科技项目――“CD11GE耐高纹波电流拿手命命铝电解电容器财富化项目”荣获省级新产物认定，“CD91B型铝电解电容器”荣获国度级新产物认定，同时公司还荣获多项省市级奖项。充实证明白公司的行业职位和综合竞争力。
　　问：请问公司如何担保新增产能的公道消化？ 
　　颜耀凡：为担保公司新增产能的公道消化，公司拟定了具体的市场拓展打算并慢慢实施，详细如下：
　　首先，固定在节能照明市场的占有率。节能照明市场属于铝电解电容器的高端市场之一，今朝，本公司已经在此市场占据重要份额，将来本公司将进一步固定在此市场的占有率。公司将增强客户忠诚度打点，与现有客户保持恒久细密的相助干系，回收技能交换、问卷观测、向客户按期提供产物信息等方法，晋升本公司处事品质，提高客户忠诚度。
　　其次，拓展新兴及高增长行业市场。本公司将大力大举拓展新兴及高增长行业市场力度，提高新兴市场占有率。以本公司节能照明市场作为据点，本公司将针对性开拓新兴的环保、新能源市场，包罗变频器、风电及太阳能电源打点系统及电动车充电站。
　　其三，固定海内市场。颠末多年的尽力，本公司在海内已设立较量完善的销售网络。本公司打算增强每个销售网点的业务及处事本领，强化网点与网点之间的细密性，晋升整个销售团队的相助性及竞争力， 330UF 50V，以满意客户对处事品质不绝晋升的要求。
　　其四，大力大举拓展国际市场。本公司将继承固定和拓展外洋市场，礼聘国际专业营销人员举办业务推广，在争取国际订单的同时，强化公司品牌在行业中的影响力。
　　其五，壮大和造就公司的销售团队。公司拥有一支履历富厚的销售团队，公司将进一步增强对销售团队的造就，按期进行产物及市场推扩等方面的能力培训，并每半年布置员工到外洋举办进修。本公司亦会不绝在市场吸纳优质的人才，引入公司的销售团队，强化公司的销售气力。
　　问：陈诉期内公司重大成个性支出环境如何？ 
　　颜耀凡：公司陈诉期内重大成个性支出主要包罗为提跨越产效率、扩大产能和策划局限所增加的牢靠资产支出。
　　（1）2012年，艾华龙岭家产园投资4,322.43万元，雅安艾华二期投入1,079.85万元，江苏立富投入691.90万元，购买呆板设备等其他成个性支出2,725.68万元。（2）2013年，艾华龙岭家产园投资1,701.65万元，雅安艾华二期投入101.91万元，江苏立富投入318.01万元；购买呆板设备等其他成个性支出6,754.65万元。（3）2014年，艾华职工倒班宿舍投入2,483.19万元，江苏立富腐化箔出产线投入723.43万元。购买呆板设备等其他成个性支出6,127.71万元。
　　问：公司毛利率较高的原因是什么？ 
　　颜耀凡：公司毛利率与东阳光科电容器毛利率程度相当，略低于法拉电子的毛利率，但高于其他三家企业，主要是市场规模和产物布局差别、市园职位差异、技能革新本领强及打点效率的晋升等因素导致。（1）市场规模和产物布局的差异是毛利率差此外主要原因。（2）市园职位突出是毛利率较高的要害原因。（3）公司较强的研发本领是公司毛利率较高的重要因素。（4）公司的风雅化打点有效地晋升了毛利率程度。
　　问：主营业务毛利组成环境如何？ 
　　颜耀凡：陈诉期内，公司三大类产物毛利均大幅增长。从毛利的组成看，泛起出以节能照明电容器为主，其他消费类电容器与家产类电容器为辅的态势。
　　节能照明电容器毛利占主营业务毛利比例保持在50%阁下，并泛起下降趋势，主要是公司努力调解产物布局，淘汰对节能照明市场的太过依赖，不绝培养新的利润增长点，陈诉期内其他消费类电容器和家产类电容器增长较快所致。
　　其他消费类电容器毛利2012年、2013年和2014年别离为6,358.43万元、8,423.72万元和11,749.50万元，占公司主营业务毛利的比例别离为25.82%、24.52%和28.54%，占比稳步提高。
　　家产类电容器毛利2012年、2013年和2014年别离为3,241.50万元、6,521.95万元和9,351.81万元，占公司主营业务毛利的比例别离为13.16%、18.98%和22.72，家产类电容器泛起快速增长的态势。
　　腐化箔与化成箔毛利占较量小，主要是公司的腐化箔与化成箔主要是满意自身需要，小量对外销售。
　　问：陈诉期内有哪些在建工程？ 
　　颜耀凡：除召募资金项目外，停止2014年12月31日，公司在建工程余额为2,875.57万元，个中艾华职工倒班公寓2,523.39万元，其他在建工程352.18万元。
　　成长篇
　　问：公司将来在品牌建树上还将有哪些行动？ 
　　艾立华：乐成的品牌是公司成长的要害地址，因为只有乐成的品牌，才气使公司在剧烈的市场竞争中击败敌手，脱颖而出。公司精采的产物品质和完善的售后处事为公司在客户中赢得了精采的口碑，也为公司赢得了诸多荣誉。公司将一如既往地做好产物和处事，并礼聘专业形象设计公司打造公司对外形象，通过国际性展会、媒体宣传、专业化销售团队等途径向客户展示，从而强化客户及市场对公司品牌的认同感。
　　问：将来公司如何确保一连创新本领？ 
　　艾立华：公司将僵持“创新、财富化”原则，以经济效益为导向，以市场为出发点，将技能开拓和创新所发生的经济效益作为研发部分的绩效指标，使得公司技能开拓及创新打算与公司的年度策划打算方针出产实践和成长筹划细密团结起来，让新技能及新产物可以或许在最短的时间内为公司发生经济效益，从而实现科研与出产有机统一。
　　在将来两年，本公司在技能开拓和创新方面详细打算如下：（1）公司将增强电容器工程技能研究中心的建树；（2）紧扣将来两年市场需求变革趋势，做好适应市场需求变革要求的产物技能开拓；（3）做好铝电解电容器出产要害工序配套设备和焦点原质料的研发，不绝提跨越产效率；（4）以内部造就为主，兼以外部引进的方法，建树一支具有国际技能程度，并同时具备市场见识的创新团队。（5）在僵持自主创新为主的基本上，努力参加和增强与行业领先的研究机构的技能相助；（6）努力开展铝电解电容器行业技能尺度的研究事情，实验参加行业技能尺度的拟定事情。总之，公司将努力健全和完善技能创新机制，从人、财、物和打点机制等方面确保公司的一连创新本领。
　　问：简述公司在人力资源成长打算。 
　　艾立华：为成立一支高素质的人才步队，以适应公司快速成长对种种人才的需求，本公司成立了详细人力资源成长打算。（1）人员扩充打算：第一，成立了博士后事情站，并与海内的一流高校相助，造就品质打点专家、技能专家、出产打点专家；第二，对外雇用，面向全球雇用高素质的高级打点人员、专业人员；第三，成立艾华公寓，建设艾华社区，不变下层员工。（2）员工培训打算：创立了艾华学院，组织员工举办岗前培训、任职本领培训、企业文化培训，并按期派员工出国考查和培训等。（3）员工职业成长打算：慢慢推进员工的职业生涯筹划设计事情，给员工缔造本性化的成长空间，采纳自上而下和自下而上相团结的方法为员工拟定职业成长筹划，公司通过内部果真雇用、岗亭交换等法子，满意员工的本性化成长需求。
　　问：从公司招股书看，铝电解电容器行业日本企业占据了半壁山河，艾华团体作为民族企业代表，将来如何筹划、计谋如何定位？ 
　　王安安：艾华团体作为电容器行业领先企业之一，公司产物在照明市场规模保持了全球第一的率领职位，并将在消费类电源、家产类电源、智能电表、智能家居、汽车电子、军工、航空、医疗等市场规模取得必然的市园职位。由海内市场向国际市场转变，尽力实现艾华成为性价比最高的代名词。凭借中国企业家高度的责任感和民族气节，不绝晋升产物技能及制造程度，艾华不只仅成为电容器的制造专家，更是电容器应用专家，尽力成为世界最值得信赖的电容器制造商，成为世界级品牌的艾华。
　　问：公司将来可预见的成个性支出有哪些？ 
　　颜耀凡：艾华职工倒班宿舍预算投入3,500.00万元，2014年尾已投入2,523.39万元；2014年11月公司与新疆出产建树兵团第七师签订投资协议，建树新疆奎屯化成箔项目，公司估量第一期投资约5,000.00万元，截至2014年尾公司尚未投资。截至2014年尾，除上述打算投资项目和本次刊行召募资金投资打算外，公司无其他可预见的重大成个性支出打算。
　　行业篇
　　问：公司是否存在与实际节制人及其节制的其他企业具有同业竞争？ 
　　朱勇：除艾华投资外，艾立华、王安安还节制资江电子厂。资江电子厂主要从事物业策划打点、处事，与刊行人不存在同业竞争。
　　问：请概述一下公司节制人制止同业竞争的理睬？ 
　　朱勇：为有效防备及制止同业竞争，控股股东艾华投资签署《刊行人控股股东制止同业竞争理睬书》理睬：“本公司自身不会并担保将促使其他子企业不开展对与刊行人出产、策划有沟通或雷同业务的投入，此后不会新设或收购从事与刊行人有沟通或雷同业务的子公司、分公司等策划性机构，不在中国境内或境外创立、策划、成长或协助创立、策划、成长任何与刊行人业务直接竞争或大概竞争的业务、企业、项目或其他任何勾当，以制止对刊行人的出产策划组成新的、大概的直接或间接的业务竞争。”
　　实际节制人艾立华、王安安出具《实际节制人制止同业竞争理睬书》理睬：“本人自身不会并担保将促使其他子企业不开展对与刊行人出产、策划有沟通或雷同业务的投入，此后不会新设或收购从事与刊行人有沟通或雷同业务的子公司、分公司等策划性机构，不在中国境内或境外创立、策划、成长或协助创立、策划、成长任何与刊行人业务直接竞争或大概竞争的业务、企业、项目或其他任何勾当，以制止对刊行人的出产策划组成新的、大概的直接或间接的业务竞争。”
　　刊行篇
　　问：本次召募资金投资项目可以分为几大类？
　　颜耀凡：公司本次召募资金投资项目可以分为三个大类：第一类是铝电解电容器产物项目，包罗铝电解电容器扩产项目、高分子固态铝电解电容器财富化项目；第二类是技能支持项目，即电容器工程技能研究中心建树项目；第三类是增补活动资金和偿还银行借钱，满意公司日常运营周转的需要，优化资产欠债布局及低落财政风险。
　　问：请简述估量召募资金额与募投项目。
　　颜耀凡：本次召募资金估量为人民币9.87亿元，召募资金全部用于与公司主营业务相关的投资项目（铝电解电容器扩产项目、高分子固态铝电解电容器财富化项目、电容器工程技能研究中心建树项目）及增补主营业务成长所需的活动资金和送还银行借钱。
　　问：电容器工程技能研究中心建树项目与公司现有业务及成长计谋有什么干系？ 
　　颜耀凡：电容器工程技能研究中心建树项目为公司造就一支电容器技能研发步队，提高公司自主创新本领，保持公司技能程度在业内的领先职位，为公司久远成长提供技能上的保障，加强公司一连成长本领和焦点竞争力。
　　问：高分子固态铝电解电容器财富化项目与公司现有业务及成长计谋有什么干系？ 
　　颜耀凡：基于公司高分子固态铝电解电容器产物已经研发成熟，下一步将实施高分子固态铝电解电容器财富化计谋。固态铝电解电容器代表了低压规模铝电解电容器财富将来的成长偏向。该项目有利于公司抢占市场先机，晋升公司产物竞争力。
　　问：请问保荐人，艾华团体是否有跌破刊行价的危险？若存在，该如何应对？ 
　　欧阳刚：在今朝海内的刊行模式下，刊行价值是通过向询价工具询价确定；而二级市场价值是市场供求状况的反应，理论上说，任何企业都存在跌破刊行价的大概，可是我们相信艾华团体的策划模式是有竞争力的，将来成长是有空间的，我们也坚信市场投资者可以或许发明艾华团体的投资代价。
　　
　　文字整理：田雨 编辑：李魁领
　　主办 上海证券报
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